В детстве хотел стать священником.
Долгое время работал учителем. После поступления в местную драматическую школу, несколько лет проработал в театре, где сыграл почти все роли классических шекспировских пьес.

Первой большой ролью в кино, после прибытия в Голливуд, стала роль Отца в фильме «Далекие голоса, застывшие жизни».
Актёр питал особую страсть к курению табака, после чего в 1990 году у него был диагностирован рак лёгких, от которого он долго и успешно лечился.
В 1992 году исполнил роль Дэвида в фильме «Чужой 3».

В 1994 году Постлетуэйт был номинирован на «Оскар» за лучшую мужскую роль второго плана в фильме «Во имя отца».
Многим зрителям, в том числе российским, запомнился своей отрицательной, но оригинальной и колоритной ролью грубого британского солдафона — сержанта Обадии Хейксвилла — в историческом сериале «Приключения королевского стрелка Шарпа», поставленного по мотивам романов Бернарда Корнуэлла (серии «Рота Шарпа» (1993 г.) и «Враг Шарпа» (1994)).

Пит Постлетуэйт скончался от рака поджелудочной железы 2 января 2011 года в госпитале Шропшира.
Уже после смерти актёр был номинирован на премию Британской академии кино и телевизионных искусств за лучшую мужскую роль второго плана в картине Бена Аффлека «Город воров».