Джеймс Юджин Керри родился 17 января 1962 года в городе Ньюмаркет, Канада. Его родителями были Кэтлин Керри (в девичестве Орам), певица, а позже домохозяйка, и Перси Керри, саксофонист-самоучка и бухгалтер. У Джима есть старшие сестры Пэт и Рита, и старший брат Джон. Джим рос в католической семье.

Финансовые проблемы в семье начались ещё когда Джим учился в школе. Когда его отца уволили с работы, всей семье пришлось переехать в Скарборо.

После того, как Перси нашёл работу, семья переехала в Берлингтон, Онтарио. Здесь Джим прожил 8 лет, учился в средней школе, в 1979 году основал группу «новой волны» «Spoons».

Ещё в детстве любимым увлечением Джима было кривляние. В 15 лет Перси Керри привел Джима в комедийный клуб Як-Як в городе Торонто. Его первое выступление оказалось провальным, он был освистан и не выступал в течение двух лет.

В начале 80-х Джим переехал в Лос-Анджелес и стал выступать в клубе «Комедийный магазин». Там его заметил известный американский комик Родни Дэнджерфилд и предложил ему открывать свои выступления. В основном Керри пародировал знаменитостей. Он пользовался успехом у публики, а в 1984 году журнал «People» назвал его одним из лучших молодых американских пародистов.

В 1983 году у Джима состоялся актёрский дебют в фильме «Резиновое лицо» режиссёра Глена Салзмана.

В 1991 году Керри убедил продюсеров доверить ему собственное шоу и появился на экранах с «Неестественным актом Джима Керри». Это шоу он посвятил своей скончавшейся матери.

В 1994 году Керри снялся в фильмах «Маска» и «Тупой и ещё тупее». Режиссёром фильма «Маска» стал Чак Рассел, а партнершей Керри — Камерон Диас, для которой эта роль стала дебютной.

Режиссёрами фильма «Тупой и ещё тупее» стали Братья Фаррелли, партнерами Керри — актёр Джефф Дэниэлс и актриса Лорен Холли, будущая жена Керри. Критики оценили фильм. «Тупой и ещё тупее» собрали в мировом прокате 247 млн $.

В 1997 году Керри снялся в комедии «Лжец, лжец» Тома Шэдьяка, его партнершей стала Мора Тирни. Он сыграл лживого адвоката Флетчера Рида, вынужденного говорить правду.

В 1998 году Керри снялся в картине Питера Уира «Шоу Трумана». Роль Трумана Бербэнка стала первой трагической ролью Керри. Своей игрой Джим хотел доказать, что умеет играть не только придурков, но и серьёзные трагические роли, поэтому было запрещено произносить на съемочной площадке «глупые» реплики из его прошлых ролей. Его партнером по съемочной площадке стал Эд Харрис. Фильм собрал более 260 млн $, а сам Керри получил 12 млн. Критики были восхищены картиной.

В 2000 году Керри вернулся к комедиям. Он снялся в фильме братьев Фаррелли «Я, снова я и Ирэн» в роли офицера Чарли Беллигейтса, страдающего раздвоением личности. Его партнершей стала Рене Зеллвегер.

В этом же году Керри снялся в фильме «Гринч — похититель Рождества» Рона Ховарда. Джим сыграл Гринча. Гримеры накладывали на него грим три часа, а желтые линзы, которые Керри приходилось носить, он возненавидел. Они были настолько неудобными, что некоторые сцены приходилось снимать без них, а потом дорисовывать линзы на компьютере.

В 2003 году Керри снялся в фильме Шедьяка «Брюс Всемогущий». Его партнерами стали Дженнифер Энистон и Морган Фримен. Джим сыграл репортера Брюса Нолана, которого Бог наделил своей силой. На съёмках фильма случилось ЧП: во время сильного порыва ветра операторский кран повалился, чуть не задев стоявшую к нему спиной Энистон. Но Джим Керри, заметив падение крана, быстро оттолкнул её в сторону и спас от трагического исхода. Потрясённая случившимся, Энистон бросилась на шею Джима и стала благодарить его, назвав настоящим героем.

В 2004 году Керри снялся в картине Мишеля Гондри «Вечное сияние чистого разума». Партнершей Джима стала Кейт Уинслет. Керри сыграл Джоэла Бэриша. Актёрам, несмотря на проблемы с адаптацией сценария, было разрешено импровизировать.

В этом же году Джим снялся и в комедии Брэда Силберлинга «Лемони Сникет: 33 несчастья». Джим сыграл графа Олафа, а также несколько персонажей, в которых перевоплощался сам граф.
Большинство реплик персонажей, сыгранных Керри, были его импровизацией.

В 2009 году вышло несколько картин с участием Керри. «Рождественская история» Роберта Земекиса стала первым проектом Джима, съёмки которого проходили при помощи технологии «motion capture».

В 2011 году в прокат вышла комедия с участием Джима «Пингвины мистера Поппера». Он сыграл роль бизнесмена Тома Поппера, ставшего обладателем 6 пингвинов.